Фотокамера LUMIX DMC-LZ5 оборудована объективом с 6х оптическим трансфокатором (соответствующим 37–222 мм в 35-мм эквиваленте), хотя её корпус остается таким же компактным, как у моделей с 3х трансфокацией. Более того, при 3 МЕГАпиксельной съемке функция Extra Optical Zoom может увеличить степень трансфокации с 6х до 8,3х (7,5х у модели LZ3) с минимальным уровнем искажений, намеренно задействуя только центральную часть ПЗС-матрицы. Теперь можно не только получить увеличенное изображение удаленных объектов, но и выполнить выразительные снимки с слегка расфокусированным задним планом. Фотокамера LZ5 получила увеличенный до 2,5 дюймов яркий ЖК-экран. Кроме того, LZ5 имеет функцию одноточечной высокоскоростной автофокусировки и оснащена вспомогательной лампой подсветки АФ. Другой важной особенностью является расширенный спектр композиционных режимов съемки, в том числе режим высокой чувствительности High Sensitivity, позволяющий вести фотосъемку с установкой максимальной чувствительности ISO 1600. Это стало возможным благодаря новому методу смешанного считывания пикселей ПЗС-матрицей, применяемому даже при видеозаписи в формате VGA.